UNICA IRIS Institutional Research Information System
IRIS è il sistema di gestione integrata dei dati della ricerca (persone, progetti, pubblicazioni, attività) adottato dall'Università degli Studi di Cagliari dal mese di luglio 2015.
EnglishIn this paper we propose a new stochastic model based on a generalization of semi-Markov chains for studying the high frequency price dynamics of traded stocks. We assume that the financial returns are described by a weighted-indexed semi-Markov chain model. We show, through Monte Carlo simulations, that the model is able to reproduce important stylized facts of financial time series such as the first-passage-time distributions and the persistence of volatility. The model is applied to data from the Italian and German stock markets from 1 January 2007 until the end of December 2010.
| Titolo: | Weighted-indexed semi-Markov models for modeling financial returns |
| Autori: | |
| Data di pubblicazione: | 2012 |
| Rivista: | |
| Handle: | http://hdl.handle.net/11584/43878 |
| Tipologia: | 1.1 Articolo in rivista |
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| File | Descrizione | Tipologia | Licenza | |
|---|---|---|---|---|
| damico_petroni_jstat2012.pdf | versione editoriale | Administrator Richiedi una copia |
http://hdl.handle.net/11584/43878
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